Co je to Trend Following?

Většina začínajících obchodníků se snaží uhodnout, kdy je cena "levná" (aby nakoupili na dně) a kdy je "drahá" (aby prodali na vrcholu). Turtle Trading dělá pravý opak. Je to strategie založená na následování trendu (Trend Following).

Základní premisa zní: "Obchoduj to, co vidíš, ne to, co si myslíš."

• Nesnažíme se předpovídat budoucnost. Nevíme, kam trh půjde zítra.
• Čekáme, až trh jasně ukáže směr (prorazí dlouhodobé maximum).
• Kupujeme "draho", abychom prodali ještě "dráž".
• Pokud trend pokračuje, držíme se ho zuby nehty. Pokud trend skončí, okamžitě vystupujeme.

Psychologie a disciplína

Nejtěžší částí této strategie není matematika, ale psychologie. Lidský mozek je naprogramován tak, aby se vyhýbal bolesti (ztrátě) a rychle bral odměnu (zisk). Turtle strategie vyžaduje opak:

• Musíte být ochotni přijmout mnoho malých ztrát (falešné průrazy).
• Musíte mít trpělivost nechat zisky růst, i když máte nutkání je "vybrat", abyste o ně nepřišli.
• Úspěch strategie stojí na několika málo obchodech ročně, které chytí obrovský trend a zaplatí všechny malé ztráty.

Řízení rizika (Risk Management)

Toto je srdce celého systému. Richard Dennis naučil své "želvy", že nezáleží na tom, jestli máte pravdu, nebo se mýlíte. Záleží na tom, kolik vyděláte, když máte pravdu, a kolik ztratíte, když se mýlíte.

Systém je navržen defenzivně. Nikdy neriskujete celý účet na jeden obchod. Velikost každé pozice je matematicky vypočítána tak, aby i série 10 ztrát v řadě nezničila váš kapitál. To vám dává klid a schopnost přežít v trhu dlouhodobě.

D20 High (Vstupní signál - Breakout)

Zkratka pro "Donchian Channel 20-Day High". Představte si graf ceny za poslední měsíc (cca 20 obchodních dní). Najděte nejvyšší bod, kam se cena dostala.

Pokud dnešní cena tuto hranici překoná, znamená to, že trh má novou sílu. Prorazil odpor, který ho držel dole. To je signál k nákupu. Nečekáme na korekci ("až to trochu klesne"). Nakupujeme sílu.

D10 Low (Výstupní signál - Exit)

Nejnižší cena za posledních 10 dní. Slouží jako "posuvná podlaha" pod cenou. Jak cena roste, D10 Low roste s ní. Pokud cena začne klesat a propadne touto podlahou, trend je považován za ukončený.

Proč 10 dní a ne 20? Protože chceme dát trhu prostor pro růst (20 dní), ale když se trend otočí, chceme utéct rychleji (10 dní), abychom neodevzdali všechen zisk zpět trhu.

N (Average True Range - ATR)

Hodnota "N" je klíčový koncept. Reprezentuje "šum" nebo "tep" trhu. Je to průměrný rozsah pohybu ceny za jeden den (vypočítaný za posledních 20 dní).

• Pokud má akcie cenu 100 USD a N = 2 USD, znamená to, že je normální, když se cena za den pohne o 2 dolary nahoru nebo dolů.
• Pokud má kryptoměna cenu 100 USD a N = 10 USD, je to mnohem divočejší trh.

Turtle strategie používá N k tomu, aby normalizovala riziko. Na divokém trhu (velké N) koupíte méně kusů. Na klidném trhu (malé N) koupíte více kusů. Tím je riziko v dolarech pro váš účet vždy stejné.

Unit (Jednotka / Lot)

Unit je základní stavební kámen vašeho portfolia. Není to fixní počet akcií, ale "balíček rizika".

Pokud máte účet 10 000 USD, 1 % je 100 USD. Chcete, aby pohyb o 1N (denní šum) způsobil změnu na účtu maximálně o 100 USD. Díky tomu můžete obchodovat kukuřici, zlato, Apple nebo Bitcoin a riskovat vždy stejně.

Automatizace a data

Tato aplikace slouží jako váš osobní analytik. Nemusíte ručně procházet grafy a počítat průměry.

1. Stažení dat: Každý den aplikace stáhne historická data (OHLC) z finančních serverů (Tiingo).
2. Výpočet indikátorů: Pro každý ticker v databázi vypočítá aktuální D20, D10 a N.
3. Analýza portfolia: Podívá se na vaše otevřené obchody, porovná vaši vstupní cenu s aktuální volatilitou a vypočítá, kde by měl být váš Stop Loss.

Dashboard a signalizace

Na hlavní stránce vidíte "semafor" pro každý ticker:

• Cena vs D20: Ukazuje, jak blízko je cena k průrazu. Pokud je lišta plná a zelená, cena právě proráží maximum → Signál k nákupu.
• Doporučený S/L: Aplikace neustále hlídá optimální hladinu Stop Lossu. Pokud se trh pohne ve váš prospěch, aplikace vypočítá novou, vyšší hladinu S/L a zobrazí odznak "AKTUALIZOVAT S/L".

Fáze 1: Screening a příprava (Každý den)

Vaším úkolem je podívat se na Dashboard. Hledáte tickery, kde se cena blíží k D20 High. To jsou kandidáti na obchod.

Zkontrolujte si v detailu tickeru sekci "Doporučený nákup". Zde vidíte, kolik kusů (Units) byste měli koupit, pokud dojde k průrazu. Toto číslo se mění každý den podle volatility (N), takže je dobré ho znát předem.

Fáze 2: Vstup do obchodu (Exekuce)

Jakmile cena prorazí D20 High (buď během dne, nebo při uzavření trhu - podle vašeho stylu), zadáváte příkaz u brokera.

• Typ příkazu: Market (za aktuální cenu) nebo Stop Buy (čekající příkaz na hladině D20).
• Velikost: Přesně tolik kusů, kolik ukazuje aplikace v poli "Unit Size". Nezaokrouhlujte "od oka". Dodržujte systém.
• Okamžitý Stop Loss: Ihned po nákupu zadejte u brokera Stop Loss na hladinu Vstupní cena - (2 × N). Tuto hodnotu najdete v aplikaci jako "Entry S/L".

Fáze 3: Evidence v aplikaci

Aby aplikace mohla hlídat vaše pozice, musíte jí říct, že jste nakoupili. Klikněte na "Přidat pozici" a zadejte reálná data z vašeho brokera (skutečnou nákupní cenu a datum). Aplikace si tuto pozici uloží a začne pro ni počítat specifické ochranné hladiny.

Fáze 4: Řízení pozice a Pyramiding

Pokud se obchod vyvíjí dobře, Turtle strategie využívá sílu trendu naplno pomocí tzv. Pyramidingu.

Kdy přikoupit? Pokud cena vzroste o hodnotu 1N od vašeho vstupu.

Maximálně se obvykle drží 4 Unity na jeden trh.

Fáze 5: Výstup (Exit)

Toto je psychologicky nejtěžší část. Často budete muset vrátit část otevřeného zisku.

Sledujte hodnotu D10 Low (červená čára v grafu). Pokud cena klesne pod tuto hodnotu, trend skončil. Nezáleží na tom, jestli jste v zisku nebo ve ztrátě. Musíte prodat vše.

Nepoužíváme "Take Profit" (cílovou cenu). Nikdy nevíme, jak vysoko trend půjde. Take Profit by nás vyhodil z obchodu předčasně. Necháváme trh, aby nás vyhodil sám, až když trend skončí.

Zadávání Stop Lossu: Rate vs. Amount

U brokerů jako eToro je kritické, jak zadáváte Stop Loss.

• Amount (Částka): Např. "Zavři obchod, když prodělám 50 USD". Toto je pro Turtle strategii nevhodné. Částka se mění s velikostí pozice a neodpovídá technické situaci na trhu.
• Rate (Kurz/Cena): Např. "Zavři obchod, když cena aktiva klesne na 145.20". Toto je správná cesta. Aplikace vám dává konkrétní cenové hladiny, které respektují volatilitu trhu. Vždy zadávejte S/L jako konkrétní kurz.

Dividendy a poplatky (Swap/Overnight)

Pokud obchodujete přes CFD (což je na eToro časté u pák nebo short pozic), platíte poplatky za držení přes noc. Aplikace tyto poplatky nevidí. Počítá čistě s cenou podkladového aktiva.

Může se stát, že aplikace ukazuje, že jste na "nule", ale u brokera jste v mírné ztrátě kvůli poplatkům. To je v pořádku. Rozhodování o vstupech a výstupech se řídí cenou grafu, nikoliv stavem poplatků. Poplatky jsou nákladem na podnikání.

Měnové riziko

Pokud máte účet v USD a obchodujete evropské akcie (v EUR), podstupujete měnové riziko. Aplikace počítá velikost pozice v měně aktiva. Při zadávání příkazu si uvědomte, že hodnota vaší pozice bude kolísat i podle kurzu EUR/USD.